Coberturas de tipos interés tipo CLIP | Ni es un seguro ni es un producto para pymes

Después de analizar y comentar la actualidad sobre las más o menos complejas coberturas financieras desarrolladas en la ingeniería financiera de la banca: tipo Swap, de tipo de cambio, caps o “techo” (que son lo opuesto de una cobertura floor o “suelo”, cuya combinación, techo+suelo, se denomina Collar de tipo de interés) y hasta vimos en una entrega de tres posts lo que eran los CDS, una peculiar modalidad de los Swaps sobre riesgo de impago de créditos que tuvo su boom con el incremento exponencial del riesgo de impago en el sector privado y público internacional.

Ahora, el tema de las coberturas tipo Clip es la de mayor actualidad en este verano, con alcance ya judicial.

El resultado judicial de estas incidencias entre bancos y clientes (particulares y empresas) Banco Santander y Bankinter tienen ya sentencias en contra de sus swaps, clips hipotecarios o seguros de hipoteca.

Os dejamos aquí un pequeño estudio realizado sobre las coberturas tipo Clip desde el blog Management y Finanzas, artículo Coberturas tipo Clip contra subidas de tipos de interés | Hasta el Defensor del Pueblo se ha mojado.

Nuevos ICOs directos a Pymes y Autonómos 2010 al final del 1er semestre, mismo desproposito

El titular de cierre de la semana pasada era que CECA pujará por el crédito a pymes del ICO a través de un ‘pool’ de cajas.

Realizando el seguimiento dedicato desde nuestra categoría Líneas ICO, esta es la última novedad al borde de que el arbitro indique lo que queda de descuento para terminar la primera parte del ejericio en curso (empleando similes deportivos). Que pasa, ¿llevamos toda la primera parte con 1 jugador menos y ahora se dan cuenta?. Por si no lo habiamos comentado ya, a principios del pasado mes de abril el Gobierno de España autorizo al ICO a dar financiación directa a pymes y autónomos a partir de junio 2010.

Ese no es para mi el único despropósito, que cada uno saque sus conclusiones. Os dejo aquí algunos otros comentarios interesantes que apuntaba CincoDías (enlace a través de LinkedIn) en su edición online:

-Las cajas quieren dar señales inequívocas de unión en estos momentos y han aprovechado la puja por la nueva línea de financiación del Instituto de Crédito Oficial (ICO) para escenificarla. CECA está ultimando una oferta (para ser uno de los comercializadores de la nueva línea de créditos del ICO para pymes y autónomos) en la que estarán presentes casi todas sus asociadas, incluidas Caja Madrid y La Caixa.

-Santander y BBVA también presentarán el próximo 10 de mayo sus respectivas ofertas. Además de ellos, otros bancos como Popular y Sabadell, o incluso Pastor participarán en el concurso, aunque el pool de cajas y los dos grandes grupos bancarios parten como favoritos. Lógico si se tiene en cuenta que una de las principales condiciones para pujar es que las entidades que envíen oferta deben contar con una red de oficinas superior a las 500 sucursales y presencia en todas las ciudades españolas con más de 20.000 habitantes.

-ICO remitió hace dos semanas a un total de 89 entidades las condiciones de los pliegos para optar a tramitar esta nueva línea de créditos a las pymes que sumará cerca de 2.000 millones de euros. Inicialmente Economía preveía que fuera un banco o una caja el adjudicatario del concurso, pero finalmente ha decidido que sean dos. (repartir la caridad¿…?)

-La nueva línea ICO puede llegar hasta 200.000 euros (en principio ICO asumirá el 100% del riesgo), si bien la cantidad media que se espera que se soliciten oscilan entre 40.000 y 48.000 euros.

A día de hoy esperamos el resultado de la “apertura de sobres” y correspondiente adjudicación a las entidades ofertantes.

Cuando salgan detalles de los requisitos para el acceso a estos créditos (planes de viabilidad etc., -se comentaba que podrían hacer apuntes con incidencias en ficheros de alertas de riesgo-) os los comentaremos. Pinta que de nuevo esta financiación llega tarde y mal. ¿Utilizarán ahora a los Facilitadores Financieros…? todavía no me ha llegado noticia de que hayan realizado trabajo alguno desde que se anunciara a principios de año sobre la aparición de esta nueva figura “experta”, si alguién lo sabe que nos lo comente.

Santander apoya la reconstrucción de Chile

Como economista y seguidor de la actualidad socio económica hoy vamos a hacernos eco de la desgracia económico-social que supone toda catastrofe natural, en este caso la del reciente terremoto en Chile. Hace unas semanas leí en la contraportada de un papel del prensa salmón que “Santander hace suyo el reto de recontruir Chile” (Expansion). Ese titular junto con la foto de Botín, Emilio suficiente para dejar el periódico en la mesa de estudio para retomar el tema y seguirlo con vosotros. Una situación que tardará al menos 4 años en recuperar la luz que tenía el lugar antes del ingrato acontecimiento, más allá de las irrecuperables pérdidas humanas. Duro panorama, pero el Gobierno Chileno ya se ha eregido en líder de este cambio auto nombrandose el gobierno de la reconstrucción.  El propio Botín se reunió con el presidente electo chileno (Sebastián Piñera) para ofrecerle su ayuda para lograr la vuelta a la normalidad –el 1er interesado es el propio Banco, tiene un 20% de la cuota bancaria del país, pero al menos si es una reacción rápida y acorde, no se han borrado con la idea de escapar de ese mercado–. Así, destinarán hasta 2.785 MM de euros a líneas especiales de financiación (nuevas líneas -2.345 MM- y crédito -440 MM- en condiciones preferenciales) para pymes y particulares.

He aquí un resumen de las baterías anticrisis by Santander que muy bien la entidad de la llama roja va a aplicar en Chile, bien aprendidas seguro al hilo de las crisis económicas en las que ha ido teniendo experiencia, todas ellas necesarias medidas de urgencia financiera para la población y empresas chilenas:

- Aplazamiento hasta 6 meses de los vtos. en ptmos. de consumo e hipotecas.

- Aplicación de una cuota 0 en las TJs de crédito durante 90 días.

- Refinanciación por un plazo de hasta 96 meses.

- Bonificación de un 30% de las compras en farmacias pagadas con TJ de cto. del banco.

Con todo esto lo que a buen seguro se garantizan es minimizar la morosidad que podría repuntar en estos momentos de forma coyuntural o sistémica ante el caos. Buen e inteligente enfoque bajo el método win-win banco-cliente.

Estas medidas contrastan con otras noticias no tan positivas vinculadas al sector, ya que las entidades de crédito que operan en Chile están encargando retasaciones que mostrarán una realidad que puede llegar a ahorcar la capilaridad del crédito dentro de los planes de desarrollo de diversas áreas del país. Esperemos +novedades.

Santander trabaja su alianza de Banca Rural en China / seguros rurales

SU OBJETIVO SERÍA CREAR UN CENTENAR DE BANCO RURALES.

El periódico China Daily ofreció en su edición de 13/1/2010 detalles de una posible alianza –que se estaría fraguando con calma oriental– entre Santander y CCB (China Construction Bank) para entrar en el negocio de banca rural –que tendría menos limitaciones que la toma de participación en un banco de tipo Universal, que esta limitado a un 20% por las autoridades chinas–. Estos serían los planes de expansión en Asia del Banco de la “llama de fuego”, que ya no conoce límites geográficos.

Se formaría una empresa financiera conjunta (joint-venture) para abrir 100 bancos rurales en China en los próximos tres años. Actualmente existen en China unos 230 millones de granjas de las que aprox. la ½ necesitan créditos para su actividad económica, lo cual abre muchas oportunidades para los bancos nacionales y extranjeros en estas zonas rurales, en un ciclo económico caracterizado por una sobredimensión de capacidad de las entidades (países desarrollados). De hecho, las autoridades chinas han planificado la apertura de MIL bancos rurales hasta 2013. Para Santander no es un negocio nuevo, pues a través de su filial Banesto cuenta en España con 1/3  se sus 1.900 oficinas en zonas rurales de España. La diferencia: el campo español cotiza a la baja, mientras que el rural chino cotiza claramente al alza.

Por si no conocen el negocio de Banesto en zonas rurales, Banesto Natura, oferta de productos/servicios específicos y modernos para agricultores y ganaderos, cooperativas agrícolas (desde cuentas, pasando por info. ayudas y subvenciones, hasta el negocio de comercio exterior del sector primario).  Banesto Natura tiene una potente oferta en seguros rurales para agricultores y ganaderos (ganado, maquinaria, jubilación). De hecho Banesto espera empezar a despegar el avión del crédito en 2010 tras los síntomas de mejoría en la tendencia de sus ratios en el 4T 2009.

Y si la unión Santander-CCB daría créditos en las zonas rurales, clientes de perfil financiero bajo –en cuanto a conocimientos financieros-, ¿no creen que Santander y China Construction Bank serán capaces de venderles los seguros adecuados a estos agricultores?. Seguro que si, y no sólo necesitarán seguros agrícolas, sino que a nivel particular estos tendrán nuevos seguros de hogar, de autos, de vehículos afectos a las actividades agrícolas, etc.,etc.

Para Santander esto no se trata de negocios corporativos tipo “turismo” rural, sino de explotar un sustancioso y rentable negocio. Como dice el propio Botín: “The sky is the limit”. Si las Cajas Rurales en España llevan años tratando de competir en la banca universal (banca “urbana”), un gran banco aprovecha su inmensa capacidad para anticiparse a otros competidores (a los que les están temblando las piernas –balances- en estos momentos) para comerse el nicho de negocio más atractivo de la banca del futuro dentro del gigante asiático, y menos castigado –comparativamente- en los ciclos económicos recesivos. Seguro que tiene una buena tarta que llevarse a la boca durante las próximas 3 décadas. Si se cierra el acuerdo, sólo podré decir: ¡Bravo Botín!.  

El banco español contaría con el 40% de la nueva cía. Santander aportaría 1.200 MM y China Construction Bank 1.800 MM (de Yuanes).

Ranking de grupos de aseguradoras por volumen de primas en España (y II)

EL “RANKING” DE GRUPOS ASEGURADORES POR VOLUMEN DE PRIMAS EN ESPAÑA.

LOS 15 PRINCIPALES -vólumen de primas > a 1.000 millones de €-

Fuente: ICEA y elaboración propia.

(*) La compra del 50% del negocio de seguros de Banco Sabadell asciende a ZURICH al tercer puesto del ranking, sacando del podio a Grupo AXA.

- Mapfre mantiene el liderazgo un año más, con una cuota de mercado del 13,86%, casi el doble de cuota que sus dos inmediatos perseguidores –con un 8% cada uno-.

- El mayor crecimiento orgánico lo logra Santander (+60,01%).

- Actualmente operan en España más de 300 companías de seguros.