Me parece interesante informaros de este asunto, para los que no lo conozcan, que a día de hoy es cada vez más habitual: el ser acreedor concursal por facturas impagadas de clientes. Con las facturas rectificativas al menos veras mitigado el daño de impagos.

La factura rectificativa es un procedimiento por el qeu los acreedores-proveedores de las empresas concursadas tienen la posibilidad de recuperar la parte del IVA devengado (y no cobrado…) por operaciones que hayan materializado con clientes declarados en concurso.

El acreedor concursal deberá emitir al concursado una factura rectificativa anulando la cuota repercutida y los datos correspondientes a la misma, tales como la fecha de las facturas rectificativas. El plazo es de 1 mes desde la publicación del auto de concurso de acreedores.

Para que se produzca dicha devolución, el acreedor deberá comunicarselo a Hacienda en el plazo de 1 mes desde la la expedición de la factura rectificativa. Por último, el acreedor concursal deberá probar que no se trata de créditos garantizados, afianzados o asegurados… ni créditos entre personas o entidades vinculadas, adeudados o no afianzados por entes públicos, ni correspondientes a destinatarios no establecidos en el territorio de apliación del impuesto o en Canarias, Ceuta o Melilla.

Para la empresa concursada también tiene sus implicaciones la recepción de facturas rectificativas, ya que minorará el importe de las cuotas deducidas por IVA soportado por compras, que desconto en la liquidación correspondiente, y que por tanto supone el origen de un nuevo saldo deudor de la concursada para con la Agencia Tributaria, que es un acreedor privilegiado.

Tras hablar de Basilea III, vamos a hablar ahora de las cuotas participativas, ese misterioso instrumento de capital de las cajas de ahorros. Este instrumento actualmente es poco atractivo para el inversor: no tienen derechos políticos y está limitado al 5% el porcentaje que puede comprar un solo tenedor, por lo que no puede acceder al control en ningún caso.

La nueva normativa de capital bancario que se impondrá en 2012 va a forzar, según fuentes entendidas del sector, a hacer más atractivos estos instrumentos para captar capital, equiparándolos con las acciones al dotarlas de derechos políticos. No hay otra salida, si las cajas quieren cumplir con los nuevos estándares internacionales de capital, agregan fuentes implicadas en la nueva regulación.

En la reforma financiera internacional que conducirá a Basilea III, uno de las modificaciones más importantes va a ser la necesidad de tener más capital y de mayor calidad (capital y reservas), dando un menor peso en el cálculo de las ratios de solvencia a los productos híbridos como las participaciones preferentes.

En un reciente documento del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea se señala que «la clase de activos que formarán el Tier 1 [uno de los principales ratios de solvencia] serán las acciones y el beneficio retenido», mientras que «los híbridos, actualmente limitados al 15% del Tier 1, perderán paulatinamente importancia».

En términos prácticos, supondrá que el mínimo de este capital de mayor calidad (core capital) de las entidades se sitúe en el 8,5% de los activos ponderados por riesgo, según las previsiones de la patronal de las cajas (Ceca). Sólo catorce cajas se encuentran por encima de este nivel, según datos de junio de 2009, los últimos disponibles de todo el sector. Ahora no existe mínimo para este tipo de recursos propios, si bien el mercado considera que un nivel aceptable se sitúa entre el 7 y el 8%.

Hoy las cajas sólo tienen dos fórmulas para elevar este tipo de capital de primera categoría: a través de reservas o emitiendo cuotas participativas, algo que sólo ha hecho CAM hasta el momento. Las principales cajas del país, como La Caixa o Caja Madrid, han señalado en varias ocasiones el poco atractivo de estos instrumentos para los inversores y han exigido su reforma, hasta equipararlos con las acciones de los bancos.

El Banco de España también ha insistido en que hay que llevar a cabo reformas que den a las cajas de nuevas fórmulas para conseguir capital como los bancos. En su último discurso, el gobernador, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, instó a la Administración a «dar [estas entidades] la posibilidad de captar recursos propios de calidad [...], cumpliendo con los requerimientos que el nuevo entorno regulatorio internacional va a exigir en los próximos años». No obstante, Ordóñez nunca ha querido precisar si esta reforma pasa por dar derechos políticos (de voto). De momento y a día de hoy reiterar que en España sólo CAM, la Caja del Mediterraneo, a emitido este instrumento en el mercado de valores. Algo tiene que cambiar para que este mercado sea dinámico, pues parece que sí es necesario en el nuevo entorno competitivo y normativo que se avecina para las entidades de crédito de personalidad jurídica no privada.

He aquí un resumen de las baterías anticrisis by Santander que muy bien la entidad de la llama roja va a aplicar en Chile, bien aprendidas seguro al hilo de las crisis económicas en las que ha ido teniendo experiencia, todas ellas necesarias medidas de urgencia financiera para la población y empresas chilenas:

- Aplazamiento hasta 6 meses de los vtos. en ptmos. de consumo e hipotecas.

- Aplicación de una cuota 0 en las TJs de crédito durante 90 días.

- Refinanciación por un plazo de hasta 96 meses.

- Bonificación de un 30% de las compras en farmacias pagadas con TJ de cto. del banco.

Con todo esto lo que a buen seguro se garantizan es minimizar la morosidad que podría repuntar en estos momentos de forma coyuntural o sistémica ante el caos. Buen e inteligente enfoque bajo el método win-win banco-cliente.

Estas medidas contrastan con otras noticias no tan positivas vinculadas al sector, ya que las entidades de crédito que operan en Chile están encargando retasaciones que mostrarán una realidad que puede llegar a ahorcar la capilaridad del crédito dentro de los planes de desarrollo de diversas áreas del país. Esperemos +novedades.

No sólo las empresas tienen que capitalizarse, también los bancos –entendidos por las entidades de crédito en general– tienen que generar reservas o emitir capital (de primera calidad, TIER1) suficiente para sanear balances, deterioros, excesos de la crisis.

Dentro del equipo de blogs expertos de SegurosRed llevamos tiempo hablando de la regulación dictada por Solvencia II para la entidades aseguradoras, tanto por el experto en Pólizas como en Tecnología. Aquí vamos a ver como presenta el panorama futuro para las entidades de crédito, forzado especialmente por la propia situación aún incierta del sector bancario:

Basilea II no ha llegado a aplicarse de forma generalizada y, sin embargo, Basilea III ya está llamando a la puerta de las entidades financieras de todo el mundo. ¿Qué ha pasado para que el anterior acuerdo de los banqueros centrales no lograra mitigar los efectos de la crisis financiera? ¿Será suficiente con los nuevos requisitos que ahora se están debatiendo?

El acuerdo establecía una definición de capital regulatorio, compuesto por elementos agrupados en dos categorías (tier 1 , tier 2), en función de si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de capacidad de absorción de pérdidas y de protección ante quiebra.

En 2004, el comité de supervisión del Banco de Pagos Internacionales de Basilea llegó a un acuerdo para revisar y ampliar el esquema previo de capital regulatorio. El propósito era crear un marco normativo internacional que permitiera a los reguladores establecer cuánto capital deben reservar las entidades financieras en función del tipo de operaciones y riesgos que afrontan.

Sus defensores creían que Basilea II protegería al sistema financiero internacional de potenciales quiebras de bancos pero, en la práctica, la nueva regulación no pudo evitar que se desencadenara la crisis subprime, el epicentro de la mayor recesión económica de los últimos 60 años. Para sus detractores, Basilea II conlleva una complejidad excesiva en el cálculo de las ratios de capital, al pasar de contabilizar activos, sin más, a tener en cuenta los activos ponderados por riesgo.

”La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino, de manera que va a llegar una Basilea III antes de que Basilea II haya entrado en vigor completamente. Está demostrado que hay riesgos de otra naturaleza, que no se pueden determinar con modelos estadísticos. Eso vale para miles de operaciones rutinarias a lo largo de años, pero esa estadística no vale para riesgos por la toma de posición en productos financieros negociados en mercados no regulados”, explicaba recientemente el presidente de Bankinter, Pedro Guerrero, en una entrevista.

VIA: CincoDías, bajo el título triste peregrinaje hacia la nueva normativa.

Yo no lo habría explicado mejor. Los comentarios beben de buenas fuentes.

Basilea 2 cederá el testigo en breve a Basilea 3. Cada vez será más normal dejar de hablar de esta normativa sin números romanos pues no me extrañaría que a diez/quince años vista lleguemos a la IV o V parte de una iniciativa de mínimos que empezó hace décadas con escasa fuerza y que recientemente tuvo una leve e insuficiente ampliación de términos, claramente superada por la crisis actual. Basilea II ha demostrado resultar un fracaso sin paliativos, aunque “a falta de pan buenas sean las tortas” que nos estamos pegando. De momento se prevé que Basilea III pueda entrar en vigor allá por 2012, por lo que a lo mejor realizan ya una buena tarea y sirve de escarmiento para un tiempo.

Con todo esto se deduce que ante la necesidad de contar con más capital y de mejor calidad se limitará la rentabilidad y los dividendos de las entidades. Habrá que esperar a ver como mueven sus fichas los bancos para pasar por el aro de esta nueva normativa sin reducir su nivel de beneficios.

Como bien marcan en los últimos boletines que he recibido desde la firma de reconocido prestigio en asesoría financiera, M&A OneToOne, las empresas son golpeadas por los 4 costados del cash: ventas, cobros de clientes, pagos a proveedores y financiación del capital circulante o corriente.

Bién dicen que tras superar esta crisis iniciada en 2007 (mejor o peor, con o sin refinanciaciones), ahora toca capitalizarse.

Aquí quiero detenerme, para dejarles copia de las carácteristicas habituales de los posibles socios que pueden aportar Equity (Capital) a su empresa.

Finalmente recomendarles la lectura del artículo toca tomar decisiones para salvar la empresa. Una buena explicación de la realidad de emprendedores y start-ups en España, no sólo ahora, sino también durante el ciclo expansivo.

Ya saben, sin tienen problemas para superar la crisis, pueden consultarnos en la sección consultorio de la crisis, y si su situación ya es crítica deben acudir a expertos asesores externos economístas y letrados que gestionen desde la experiencia un plan de reestructuración ad-hoc para su negocio.

Tras dar un poco de ánimo renovado y suscribir el manifiesto de eslAeT, vamos a tender nuestro conocimiento para tratar de ser una ayuda a nuestra audiencia. El perfil del economista voluntario que va a responder vuestras dudas es el editor que para este blog escribe, un servidor, analista de Inversión Crediticia por profesión, con conocimientos prácticos en gerencia de empresas y posgrado en economía empresarial.

Desde ya puedes hacernos tus preguntas (mediante la inserción de “Comentarios” al artículo) sobre las siguientes materias:

-          Refinanciaciones de Empresas

-          Novación de Préstamos Bancarios (modificación de condiciones de plazo y/o carencias)

-          Planes de viabilidad

-          Reestructuraciones empresariales

-          Situaciones Preconcursales

-          Solicitud de nueva financiación

-          Líneas ICO 2010

-          Soluciones de financiación circulante

-          … cualquier otro tema empresarial que te surja y que trataremos de resolver de la mejor manera posible.

Puedes optar por indicarnos si quieres que te respondamos de forma “privada” -respuesta a tu email- o pública -mediante lo que te responderíamos mediante otro comentario que siga la conversación 2.0 dentro de este post de nuestro blog-. Si no dices nada al respecto responderemos abiertamente.

Pero que proponen… ¿una dación en pago? para una administración central de un país medianamente desarrollado… acabaaaarmos. Se piensan soluciones extraordinarias para evitar una crisis del mismo signo, la quiebra o default en el repago de deudas. Seguro que tienen que haber algo más sencillo (eso espero). Esto es el nuevo Abu Dhabi del 2010, sólo que Grecia no tiene el petroleo de los árabes.

También salen voces en contra de que la Canciller alemana, Angela Merkel, realice ayudas públicas a favor del país griego.

Por el momento, lo que se sabe es que las primeras medidas “drásticas” pensadas por el ejecutivo griego son: congelar las pensiones, reducir los ingresos de los funcionarios, subir los impuestos de las rentas más altas e incrementar el IVA. La situación esta echando humo.. que chispea.

Esperemos que cuando se cierre esta especulación sobre la viabilidad del modelo de financiación griego vuelvan a acogerse alzas en los mercados de valores. Por el bien de todos.

JM Aznar Junior señala que “en España tenemos un gran problema de deuda, pública y privada, y la solución a nuestros problemas no puede pasar por garantizar deuda privada con deuda pública sino por eliminar deuda, por cambiar deuda por capital”. Esto es cierto. La pescadilla que se muerde la cola.

Indica que “si queremos sanear nuestra economía, necesitamos bancos y cajas fuertes, no ya que estén adecuadamente capitalizados, sino que estén sobrecapitalizados”… si tu lo dices.

Continua diciendo “Antes de poner un euro más para mantener a una caja zombi, hay que exigir a los acreedores de dichas cajas que canjeen parte de la deuda que poseen por capital y, si no quieren, que se la deje caer”. Se refiere a CCM, y a algún rumor vertido supuestamente desde la trastienda del BdE.

Finalmente expone que “se nos dice que nuestro sistema financiero tiene capital suficiente, pero resulta obvio que necesita más, muchos más recursos propios para poder propiciar y hacer frente a importantes bajadas en los precios de sus activos inmobiliarios. Para los bancos el camino es obvio, las ampliaciones de capital. En 2009 hicieron un excelente trabajo. Para las cajas el único camino con sentido y el único que nuestro país se puede permitir es el de las privatizaciones, el de un canje masivo de deuda por capital”. “Las grandes crisis, por muy dramáticas que sean, también a veces nos proporcionan históricas oportunidades para hacer lo correcto. Nuestros políticos tienen que encontrar el coraje político y la generosidad para renunciar a esas fabulosas redes de poder que son las cajas, y propiciar una nueva ley de cajas que permita emprender el camino de sus privatizaciones. Así empezaríamos a resolver dos de los problemas que ahogan a nuestra economía: la falta de crédito y la crisis del sector inmobiliario”.

Bueno, para los que tengáis alguna duda… sí, Aznar Junior es igualito que su padre (y que su madre), sin bigote.

Ahora que el padre estaba volviendo a rescatar protagonismo en el panorama político, al hijo le deben estar (nuevamente) lloviendo ofertas de colaboración.

Lo de privatizar las Cajas no esta nada claro, de momento tiene pinta de que pasarán a integrarse en SIPs con visos de intención a una reorganización quizás en miniConfederaciones de Cajas de Ahorros, miniCECAs con matices. O quizas en Sociedades Anónimas que no tengan la intención incial de sacar capital al mercado, pero ¿qué pasará si dentro de unos años se vuelve a meter la pata y vuelve a ser la “única” solución?. El dialogo social, político y sindical dentro de los organos de gobierno de las entidades de ahorro será duro durante todo 2010. Las limitaciones son múltiples, la legislación obsoleta.. la política le echa mucha geta… ¿el legislador esta dormido?.

Conclusión: una tras otra huida hacia adelante, sin apoyo normativo ni político, NI regional NI central.

PD. La foto es una imagen de la suprared de banca de empresas Vialogos, impulsada por CAN, un hibrido de lo que podría ser mañana (por número, que no necesariamente por nombres) el “cooperativismo” de las entidades de ahorro españolas en busca de sinergias, reforzar balances y cuentas de resultados.

Tras leer ayer y esta mañana unos cuantos titulares en prensa pesimos para la economía patria, cómo un nuevo ICO desbocado o adios a la economía sostenible y vuelta al ladrillo y banca publica, esta noche leo ya algun alo de esperanza a que este rumbo cambie un golpe de timón hacia la orilla de esta dichosa tormenta imperfecta en forma de crisis. +ICO y +ladrillo, no me toques las… ¿no tenéis nada+?, ¿esta es la solución tras 2años?. También hoy se viene comentando en las comunidades financieras si estamos llegando a una última mano para cerrar un posible pacto político anticrisis.

Hoy se sabe online -sera noticia mañana en los papeles- que el PP propone 20 puntos de ajuste para salir de la crisis, con twenty creo que es ya suficiente. Destacar cuatro de ellas:

-Derogación de las subidas aprobadas para 2010 del IVA y de la fiscalidad del ahorro.

-Recorte permanente de cinco puntos en el Impuesto de Sociedades de las Pymes y en el IRPF de los autónomos.

-Establecer un límite de 60 días para pagar una factura y un límite de 5 días para emitirla.

-Crear una línea ICO para financiar el pago a las PYMES y autónomos con cuentas pendientes de pago por parte de las Corporaciones Locales.

El titular de esta noche me gusta mucho+: menos gasto público, bajar impuestos y reforma del mapa de entidades de crédito. Jod.. ya era hora de un poco de sentido común, tenemos aceras a las que pegar patadas para las próximas dos decadas (este es mío).

Fuentes de noticias: Expansión y FinancialRed.

Llegados a este punto, MANIFIESTO:

Queremos arreglar esto, y no vamos a esperar a que nadie lo haga por  nosotros. Porque si no lo arreglamos nosotros, ¿quién lo va a hacer?

Llevamos demasiado tiempo viendo en todas partes lo mal que está todo. Es casi lo único que nos cuentan. 

Pero la crisis no solo está ahí fuera, también está en nuestras cabezas. Nos ha hecho perder la confianza, nos ha contagiado el pesimismo, el desánimo.

Esto es lo primero que debemos arreglar, queremos recuperar la confianza. 

Tenemos motivos para animarnos. En esta web encontrarás muchos.

Historias de gente como tú y como yo, que se han enfrentado al momento, que demuestran que con ilusión, entrega y compromiso se puede conseguir todo.

Gente que cree en sí misma y lo demuestra a diario desafiando la crisis.

Por ejemplo, ¿sabías que cada mes se crean cinco mil empresas en este país? ¿No te parecen cinco mil poderosas razones para creer?

Queremos que conozcas esas historias, que te inspiren, que te animes, que las compartas, que formen parte de las conversaciones y que consigamos que acaben llegando a los medios de comunicación, a los telediarios, a los editoriales, entre las noticias de lo malo y lo peor. 

Tenemos que contagiar la confianza de la misma manera que se ha contagiado el pesimismo.

Porque cuando tú, y tú, y tú, y yo, nos convertimos en nosotros, no hay nada que no podamos arreglar.

Vuestra lectura sirva para dar fé de ello.. vamos a evitarnos innecesarios gastos de notaria… este es mío que diría para BFN, lo podéis mandar al Club del Chiste. Ejem.

Bueno, el sábado eramos casí 13 Mil, pero es que dos días después ya somos casí 40.000 las personas agregadas que queremos arreglar esto. Anímate, sumate al grupo y participa!! (para ello tienes enlaces en el 2º artículo del -Consultorio de la Crisis).

Aquí te dejo el making off de la promoción en los medios para que veas el serio y profundo trabajo –y el equipo de personas que le esta dando soporte– que esta detrás de ese minuto lanzado al público. UNA CAMPAÑA PARA LA RECUPERACIÓN DE LA CONFIANZA. [estas dos entradas van dirigidas a mi blog personal nRdMylF para evitar el deterioro de la resolución gráfica del post ;-) espero que os guste]