El Seguro de Cambio. CompraVenta de Divisas a plazo

El seguro de cambio es una operación entre dos partes (empresa y entidad financiera) que permite comprar/vender una cierta cantidad de divisas a una fecha futura y a un precio determinado.

Esta compra-venta a futuro se formaliza en contrato, por lo que es un acuerdo en firme, de obligado cumplimiento.

Las partes “negociaran”/fijaran los siguientes términos en el contrato:

-la divisa o divisas a comprar/vender.

-la fecha de vencimiento de la operación.

-el importe exacto a comprar/vender de ambas divisas.

Esto convierte al contrato de compra-vta. de divisas a plazo (también llamado forward -cambio a plazo-o seguro de cambio) en una operación “ad hoc” –a medida-.

¿Cómo funciona un seguro de cambio?

Es una operación en la que se combinan varios datos macroeconómicos que afectan al precio de una divisa con respecto a otra.

Datos a tener en cuenta:

·        El tipo de cambio de la divisa respecto a otra.

·        El tipo de interés de cada divisa

·        El plazo de la operación – seguro.

Si detrás de este contrato de seguro hay una operación comercial real se trata de una cobertura de riesgo. Si el contrato se materializa sin más, se trata de una operación especulativa. Este producto se encuentra disponible dentro de la gama de facilidades financieras ofrecidas por las líneas ComEx (Comercio Exterior) de las entidades de crédito.

Qué es un CAP. Seguros de tipos de interés

El contrato cap es un instrumento de cobertura del riesgo de tipo interés a medio y largo plazo, que permite al tenedor protegerse durante una serie de períodos contra el alza de los tipos de interés variables.

Se utiliza comúnmente en los prestamos de interés variable para cubrir el riesgo de que el tipo exceda de un nivel fijado de antemano (techo). El proveedor del contrato cobra como contrapartida una comisión o prima. Cómo ves en el gráfico, cuanto más suben los tipos de interés, más beneficio obtiene el comprador del cap.

El proveedor/vendedor del contrato (una entidad financiera) firma una póliza por la que asegura -se compromete-, a cambio de una prima, a pagar al comprador si un cierto tipo de interés de referencia supera el nivel acordado, la diferencia entre ambos tipos. Por tanto, es un instrumento financiero para las posiciones de crédito de los prestatarios/deudores, que a su vez puede beneficiar doblemente a la entidad comercializadora ya que asegura que su acreditado no sufra problemas financieros a causa de una expansiva subida de los tipos de interés de referencia a medio-largo plazo.

Así, se destaca como un producto adecuado para cubrir el riesgo de tipo de interés a medio-largo plazo frente a subidas de tipos de interés en pymes y empresas que acumulan volúmenes de deuda relevantes con entidades de crédito (siempre que estos sean a interés variable, normalmente referenciados a EURIBOR). Actualmente este riesgo no existe a corto plazo, pero dentro de unos meses puede ser interesante empezar a pensar en ello pues los tipos de interés no se van a mantener en el nivel mínimo histórico eternamente…

El contrato opuesto se denomina floor (suelo), que cubre el riesgo de que un tipo de interés baje de un nivel fijado y a cambio de una comisión asegura un tipo de interés mínimo durante un periodo determinado. Este es un producto pensado en el inversor cuya retribución se vincula a una referencia de tipo de interés variable.

Contrata tu seguro de empresa llamando al teléfono 902 585 432 y compara tus seguros en www.expertoseguros.com

Seguro Zurich Empresas Responsabilidad Civil para Directivos y Administradores de Pymes (D&O)

La agencia de Comunicación encargada de la difusión de la nuevos productos de la aseguradora suiza por excelencia y que mantiene su decida vocación nacional y global allá por los mercados en los que opera (no tengo ahora rankings a mano pero se encuentra ya a un nivel superior, internacional, entre las que a nivel español sólo podriamos comparar la aseguradora Mapfre), nos comunico la Nota de Prensa de abril relativa a la presentación de este nuevo producto en el área de seguros de empresas Zurich en España más concretamente en la categoría de seguros RC para administradores y directivos de empresas. 

Se trata de un seguro Zurich sobre Responsabilidad Civil para Directivos y Administradores de Pequeñas y Medianas empresas (también denominado D&O por sus siglas en inglés, Directors and Officers) . Según el II Estudio Marsh* sobre el Seguro de la Responsabilidad Civil de Consejeros, Directivos y Altos Cargos, “las reclamaciones contra Directivos han crecido un 60% en el último año” (estudio emitido en 2009 con base en datos del ejercicio 2008). Por este motivo, Zurich** apuesto por ampliar su oferta aseguradora gracias a un seguro completo en esta materia y segmento. Zurich ofrece las coberturas más amplias, con unos límites para cubrir las necesidades de los clientes a un precio competitivo.

 ——-NdP:

Zurich asegura el patrimonio personal de Administradores y Directivos

Este producto, comercializado hasta la fecha para empresas de más de 30 millones de euros de facturación, también se ofrecerá a Pequeñas y Medianas empresas

Barcelona, 12 de abril de 2010 – Zurich ha lanzado el seguro Zurich Responsabilidad Civil para Administradores y Directivos dirigido a directivos y personal ejecutivo de PYMES. Este colectivo tiene una alta exposición al riesgo en tiempos de crisis. Las PYMES son las empresas más concursadas en España desde que se produjo la recesión económica y, en gran parte de los casos, los administradores y directivos acaban respondiendo con su patrimonio personal a las obligaciones de la compañía.

Según el II Estudio Marsh sobre el Seguro de la Responsabilidad Civil de Consejeros, Directivos y Altos Cargos, las reclamaciones contra Directivos ha crecido un 60% en el último año. Los accionistas, con un 35%, y los empleados, 31%, son el grupo de reclamantes más numeroso y frecuente, seguidos por los clientes con un 15% y los acreedores con un 8%.

Por su parte, los concursos de acreedores se han incrementado en un 100% en el último ejercicio afectando, en su mayor parte, a las pequeñas y medianas empresas. Los sectores de la construcción, industrial, energético e inmobiliario son los que más han sufrido las consecuencias de la coyuntura actual.

Una vez más, Zurich apuesta por ampliar su oferta aseguradora y así conseguir clientes integrales gracias a uno de los seguros más completos del mercado en la materia. Éste ofrece las coberturas más amplias, con unos límites para cubrir las necesidades de los clientes a un precio muy competitivo.

Zurich ofrece la garantía de una de las aseguradoras globales más sólidas, con estrategias conservadoras de inversión y óptima de gestión de riesgos.

————–

Estamos abiertos a que nos comentes cualquier duda o consulta que necesites en cuanto a tu póliza D&O actual o posible interés en contratar un seguro para este tipo de responsabilidades civiles personales y profesionales.

De momento ya matamos dos pajaros de un tiro, completando la categoria de Zurich seguros en el blog SegurosParaEmpresa.

Fuentes:

(**) Grupo Zurich Financial Services (Zurich) es un proveedor de servicios financieros basados en seguros con una red global de filiales y sucursales en América del Norte y Europa, además de Asia Pacifico, Latinoamérica y otros mercados. Fundado en 1872, el Grupo tiene su sede en Zúrich, Suiza. Tiene aproximadamente 60.000 empleados que dan servicio a clientes en más de 170 países.

De Balisea II a Balisea III

No sólo las empresas tienen que capitalizarse, también los bancos –entendidos por las entidades de crédito en general– tienen que generar reservas o emitir capital (de primera calidad, TIER1) suficiente para sanear balances, deterioros, excesos de la crisis.

Dentro del equipo de blogs expertos de SegurosRed llevamos tiempo hablando de la regulación dictada por Solvencia II para la entidades aseguradoras, tanto por el experto en Pólizas como en Tecnología. Aquí vamos a ver como presenta el panorama futuro para las entidades de crédito, forzado especialmente por la propia situación aún incierta del sector bancario:

Basilea II no ha llegado a aplicarse de forma generalizada y, sin embargo, Basilea III ya está llamando a la puerta de las entidades financieras de todo el mundo. ¿Qué ha pasado para que el anterior acuerdo de los banqueros centrales no lograra mitigar los efectos de la crisis financiera? ¿Será suficiente con los nuevos requisitos que ahora se están debatiendo?

El acuerdo establecía una definición de capital regulatorio, compuesto por elementos agrupados en dos categorías (tier 1 , tier 2), en función de si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de capacidad de absorción de pérdidas y de protección ante quiebra.

En 2004, el comité de supervisión del Banco de Pagos Internacionales de Basilea llegó a un acuerdo para revisar y ampliar el esquema previo de capital regulatorio. El propósito era crear un marco normativo internacional que permitiera a los reguladores establecer cuánto capital deben reservar las entidades financieras en función del tipo de operaciones y riesgos que afrontan.

Sus defensores creían que Basilea II protegería al sistema financiero internacional de potenciales quiebras de bancos pero, en la práctica, la nueva regulación no pudo evitar que se desencadenara la crisis subprime, el epicentro de la mayor recesión económica de los últimos 60 años. Para sus detractores, Basilea II conlleva una complejidad excesiva en el cálculo de las ratios de capital, al pasar de contabilizar activos, sin más, a tener en cuenta los activos ponderados por riesgo.

”La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino, de manera que va a llegar una Basilea III antes de que Basilea II haya entrado en vigor completamente. Está demostrado que hay riesgos de otra naturaleza, que no se pueden determinar con modelos estadísticos. Eso vale para miles de operaciones rutinarias a lo largo de años, pero esa estadística no vale para riesgos por la toma de posición en productos financieros negociados en mercados no regulados”, explicaba recientemente el presidente de Bankinter, Pedro Guerrero, en una entrevista.

VIA: CincoDías, bajo el título triste peregrinaje hacia la nueva normativa.

Yo no lo habría explicado mejor. Los comentarios beben de buenas fuentes.

Basilea 2 cederá el testigo en breve a Basilea 3. Cada vez será más normal dejar de hablar de esta normativa sin números romanos pues no me extrañaría que a diez/quince años vista lleguemos a la IV o V parte de una iniciativa de mínimos que empezó hace décadas con escasa fuerza y que recientemente tuvo una leve e insuficiente ampliación de términos, claramente superada por la crisis actual. Basilea II ha demostrado resultar un fracaso sin paliativos, aunque “a falta de pan buenas sean las tortas” que nos estamos pegando. De momento se prevé que Basilea III pueda entrar en vigor allá por 2012, por lo que a lo mejor realizan ya una buena tarea y sirve de escarmiento para un tiempo.

Con todo esto se deduce que ante la necesidad de contar con más capital y de mejor calidad se limitará la rentabilidad y los dividendos de las entidades. Habrá que esperar a ver como mueven sus fichas los bancos para pasar por el aro de esta nueva normativa sin reducir su nivel de beneficios.

Cobertura de Riesgos a las Pymes Exportadoras con Seguros de Crédito

Este titular es una de las principales novedades que introducirá Cesce en 2010 será al respecto de la gestión del seguro de crédito a la exportación para el próximo ejercicio. El proyecto de Ley de la Economía Sostenible incluye en su capítulo VII, dedicado a las medidas de apoyo a la internacionalización empresarial, una propuesta por la que se permitirá que las coberturas otorgadas en nombre propio o por cuenta del Estado por la Compañía de Seguros de Crédito a la Exportación sobre riesgos derivados del comercio exterior de las inversiones exteriores y de las transacciones económicas con el exterior, puedan instrumentarse mediante garantías o seguro de crédito, dentro de los ramos autorizados para la aseguradora.

El propio Anteproyecto de Ley de Economía Sostenible especifica que el término “garantía” debe remitirse a la regulación del contrato de afianzamiento mercantil y, en particular, “se incluyen en las garantías citadas la fianza, la garantía a primera demanda, y cualquier otro compromiso de pago o resarcimiento exigible en caso de incumplimiento de las obligaciones objeto de garantía, y que sean admisibles o estén previstos en las licitaciones públicas, o en los contratos base de exportación”. En esta línea y consciente de que la actual carestía del crédito se ha convertido en uno de los más graves problemas para la financiación de las exportaciones y de la inversiones en el exterior, los directivos de la compañía de seguros de crédito a la exportación están ultimando una negociación con los departamentos de préstamos de las entidades financieras para que el seguro de Cesce sirva como aval ante los bancos para las peticiones de crédito de las pequeñas y medianas empresas.

En principio, las negociaciones se están llevando a cabo con las entidades accionistas de Cesce, como Banco Santander, BBVA, Sabadell, Popular, principalmente, para materializar un sistema por el que la aseguradora pública (Cesce está participada mayoritariamente por el Estado) indemnice a los bancos en el caso de impagos por parte de las empresas.  

“Nosotros vamos a garantizar el pago y eso va a permitir que las empresas se financien con recursos ajenos“, ratifica el director general de Cesce, Joaquín de la Herrán, quien asegura que este nuevo servicio es una de las “máximas prioridades” de la compañía.

Recientemente les explicamos el seguro de crédito en un post sobre los seguros de Crédito y Caución.