Archivo del mes: enero, 2009
Escrito por GregorioHM el 31 enero, 2009
Para completar el tradicional registro de morosos se ha creado el historial positivo, es decir, este en el que aparecerá el perfil del buen pagador, con las operaciones en las que ha cumplido sus obligaciones.
Para los expertos, estos datos permitirán que la concesión de crédito pueda “flexibilizarse”.
OPINIÓN EXPERTO SEGUROS
En nuestra modesta opinión no tenemos tan claro este punto, dado que desde nuestra experiencia en análisis de riesgos de crédito -de volúmenes significativos- las alertas externas siempre son un criterio de discriminación negativa, y si no aparece un CIF o NIF en estos registros-alertas “la valentía… se presupone, como en la mili”.
Quizás sí tenga más validez para pequeñas operaciones de crédito, préstamos al consumo, tarjetas de crédito u otras operaciones de riesgo con particulares y autónomos, o -por poner un caso concreto- para los tan extendidos préstamos “Express” comercializados vía promoción publicitaria y con atención a distancia de la solicitud. Para todo lo demás, interpretamos que hay mejores indicadores de solvencia, capacidad de pago y liquidez que este nuevo registro “positivo”.
El tiempo nos dará –o no- la razón. Cuando lo probemos, si es relevante, informaremos de la utilidad y éxito en la implantación de esta nueva herramienta.
VOLVAMOS A LA INFORMACIÓN
Esta herramienta lleva años utilizándose en otros países y desde septiembre de 2007 una sentencia del Tribunal Supremo permite que se ofrezca esa información.
En opinión de Beatriz Acosta, directora del PROYECTO BUREAU POSITIVO de Crédit Services, “este instrumento proporciona una mejor valoración de la situación crediticia real del solicitante, reduciendo las tasas de morosidad hasta en un 40%”.
Escrito por GregorioHM el 30 enero, 2009
INTERNACIONAL
- Nouriel Roubini –economista-: “El Sistema Bancario de EEUU es insolvente”. Afirma que las pérdidas financieras de EEUU a consecuencia de la crisis crediticia podrían alcanzar lso 3,6 billones de USD –dolares-, lo que, de hecho, supondría que el sistema bancario es “efectivamente insolvente”. De ser así, insistió que ésta sería “una crisis bancaria sistémica”.
- Pérdidas millonarias de City –que se desmiembra en 2 entidades, 1 sana para aislar los buenos negocios y otra con los activos tóxicos- y Bank of América, que acaba de recibir ayudas públicas por importe de 138 millones de dolares.
Breves de última hora: El FMI cifra en 2,2 billones los activos tóxicos de los bancos aún sin extirpar (la anterior predicción –octubre- era de 1,4); EE UU vuelve a la idea de crear un banco para activos tóxicos; Alemania podría nacionalizar un banco por 1ª vez en 80 años –el hipotecario Hypo Real Estate-, tras haber inyectado capital en la entidad en dos ocasiones para rescatarlo.
Escrito por GregorioHM el 30 enero, 2009
El importe de los efectos devueltos impagados se dispara un 79,2% durante el mes de noviembre de 2008 –último dato recién publicado en enero de 2009-.
Así es, el importe de los efectos de comercio devueltos impagados ascendió a 1.979 MILLONES de euros durante el mes de noviembre, cifra un 79% superior a la del mismo mes de 2007 (cuando apenas superaban la cifra de 1.000 millones), según datos del INE –Instituto Nacional de Estadística-. El importe medio de estos impagados fue de 3.317 €, muy por debajo del importe medio de los efectos vencidos, que asciende a 26.260 euros, lo que demuestra que son los pequeños negocios, microempresas y autónomos los que están afrontando mayores dificultades para poder pagar y acceder al crédito –y posiblemente muchos también hayan o estén sufriendo impagados de mayores importes por su dependencia de un reducido número de grandes cuentas clientes para sus volúmenes de negocio.
Por otra parte, el número de efectos impagados “tan sólo” se incremento en un 37,5%, menos de la mitad del incremento porcentual de las cantidades impagadas por termino medio.
Un total del 6,1% de los efectos vencidos resulta impagado (596 Mil de los 9.723 Mil efectos vencidos en el mes de noviembre).
DATOS POR CC.AA.
Las comunidades autónomas con mayor porcentaje de efectos impagados sobre vencidos es Canarias (9,7%), Andalucía (8,1%) y Extremadura y Murcia con tasas superiores al 7%.
Las menos afectadas son Navarra, País Vasco y La Rioja –regiones del norte de España- con porcentajes inferiores al 5%.
Por importe medio, las que presentan impagados más elevados son Andalucía, Castilla y León y Extremadura (en torno a los 5.000 euros); en la otra parte -la cara de la moneda- se encuentran Asturias, Cataluña y La Rioja, únicas regiones en que el importe medio no supera los 2.950 euros.
Escrito por GregorioHM el 30 enero, 2009
Para empezar las bolsas recibieron a Obama con las mayores pérdidas registradas en la fecha de investidura de la presidencia de los EE UU, superando el -4% las caídas de los principales índices bursátiles norteamericanos, y con fuertes pérdidas también en las plazas europeas y asiáticas.
Sin embargo, en las fechas previas a su investidura, Obama ya había presentado el Plan estímulo fiscal que abría expectativas positivas para energía eólica, y lo cual fue positivamente acogido por las cotizaciones de valores como Iberdrola y su filial Iberdrola Renovables.
En la presentación del plan de estímulo fiscal que la nueva administración de EE.UU. pretende poner en marcha para frenar el impacto de la crisis, la energía y en concreto las energías renovables ocupaban un lugar destacado. La presentación de este plan tenía lugar a finales de la pasada semana por los líderes congresistas demócratas, persiguiendo ahora que pase su debate parlamentario en lo que quedaba de este mes para que pueda ser ratificado por el nuevo presidente a mediados de febrero, para hacer llegar los estímulos fiscales con la mayor celeridad posible.
Recordemos que estamos hablando de un plan de estímulo que se eleva a los 825.000 MM –millones-$, y que incluye tanto una reducción de impuestos de 275.000 MM.$ como un incremento del gasto público de 550.000 MM.$. Dentro de este plan se recoge un gasto en el sector energético de 54.000 MM.$, destinado principalmente a la concesión de avales para las inversiones en proyectos de energías renovables y transporte, ayudas para la promoción para mejorar la eficiencia energética e inversiones en la modernización de las redes.
Centrándonos más específicamente en las energías renovables, y en particular en la eólica, debido al impacto que éstas pueden tener en compañías como Iberdrola Renovables o Gamesa, las medidas que pretender poner en marcha abarcan tanto un horizonte de medio plazo como paliar los problemas más inmediatos a los que se enfrenta el sector. En lo referente al horizonte de medio y largo plazo, se volvió con la idea de prorrogar los PTCs por un periodo extenso frente a las instauraciones anuales o bianuales que hemos tenido hasta la fecha. En relación a los problemas que tienen los promotores eólicos para obtener financiación, básicamente por el cierre de los mercados donde descontaban los PTCs, se habla de una conversión de los PTCs (ligados a los volúmenes de producción del parque por períodos de 10 años) en ITCs (incentivo fiscal a la inversión) que permite obtener el beneficio fiscal de forma más inmediata para las inversiones puestas en marcha en 2008 y 2009, además de la creación de un fondo para la compra de estos ITCs.
Recordemos que se trata todavía de planes que deben de atravesar todo los trámites legislativos, y durante este camino podrían experimentar cambios notables. En cualquier caso, destacamos que se trata de unos anuncios que se encuentran en línea con las manifestaciones que el candidato Obama ha realizado en su campaña y el peso que el cambio en la política energética ha tenido en su programa electoral. Valoramos positivamente en especial el hecho de que persiga tanto la fijación de un marco de promoción de las energías renovables estable, como solucionar/paliar los problemas de financiación que los promotores están encontrando a causa de la crisis de crédito. Otro factor positivo es el hecho de que se incluyen dentro de los paquetes de estímulo económico, porque dada su urgencia, podrían aprobarse de forma acelerada, frente a los continuos obstáculos que las extensiones de los PTCs han encontrada entre las cámaras legislativas durante la pasada legislatura.
En definitiva, seguiremos atentos al desarrollo legislativo de estas medidas, por el impacto positivo que tendrían tanto en las compañías con planes de crecimiento importantes en la promoción eólica en EE.UU. (Iberdrola Renovables, EDP Renovaveis) como de los fabricantes de aerogeneradores (Gamesa o Vestas).
Escrito por GregorioHM el 30 enero, 2009
ESPAÑA
- Bruselas vaticina 2 años seguidos de recesión en España. Un -2% en 2009 y un -0,2% en 2010 en términos de PIB –Producto Interior Bruto-.
- España sufre la mayor caída de la construcción de toda la UE. La producción en el sector bajo en España en un -9,6% en términos interanuales. Así, fue el descenso más acusado de toda la UE (-4,7% es el dato promedio).
- El nº de insolvencias se dispara un 161% en 2008 y un 22% más en 2009.
- Los concursos de acreedores de los particulares se triplican en 2008, hasta las 415 según datos de PwC. Su peso sobre el total de procesos pasa del 12 al 15%.
- Un juez admite a trámite la solicitud de concurso de acreedores necesario de Inmobiliaria Nozar (familia Nozaleda). Su deuda asciende a más de 4.000 millones de euros, y este proceso presentado por Avalatransa a finales de noviembre de 2008 es por un importe ligeramente superior a los 300 mil euros.
- La tasa de mora bancaria supera el 3% por primera vez desde hace 11 años. En noviembre, la proporción de créditos impagados de la cartera total de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito en España rebasó el 3%, la > tasa desde diciembre de 1997 y 4 veces superior al 0,91% de noviembre 2007.
- Las cajas ya sólo pueden afrontar el 60% de la morosidad. Los bancos mantienen una tasa de cobertura superior, que era en noviembre de 2008 del 81,6%. Así, de forma global las entidades de crédito ya sólo pueden afrontar el 69,7% de los impagos –cifra a caballo del 80 y el 60 de bancos y cajas respectivamente por el tradicional reparto de cuota de mercado casi “a medidas” en España-.
- El Sabadell pronostica un crecimiento “cero” del crédito en 2009. Su consejero delegado –Jaume Guardilo- advirtió de un estancamiento del crédito de forma simultanea a una morosidad que duplicará los actuales niveles –según el BDE se situó en noviembre en el 3,2%).
- La Caixa es la primera entidad en efectuar emisiones de titulización con aval público. Coloco con éxito 2.000 millones de euros, a plazo de tres años, bajo la calificación máxima de las tres agencias de Rating y a un diferencial de 80 puntos básicos, lo que muestra una penalización del mercado a la tardanza en la puesta en marcha del plan de apoyo del Gobierno de España a la banca nacional.
Breves de última hora: Los pisos caen un 10%, según Idealistas; La oferta de pisos en alquiler aumenta un 158% en 2008; Caen en noviembre un 45% las casas hipotecadas (INE); El Euribor aligera los créditos para vivienda en unos 1.500 € al año; Los expertos ven inevitable recapitalizar entidades financieras si la vivienda se deprecia entre un 15% y un 20% vs. su valor a mediados de 2008. España acumula más de 1 millón de pisos sin vender.
